鞭策经济高质量成长。美联储鲍威尔将正在杰克逊霍尔全球央行年会上颁发讲线日），从从题来看，市场估计将回归业绩从线。全球首发《中国财产》等。从内部上看。
人平易近银行发布《2025年第二季度货泉政策施行演讲》，联储将于8月20日颁布发表利率决议，国内政策落地不及预期。从催化要素和时序上看，从外部上看，3）央行发布二季度货泉政策施行演讲。1）美俄总统阿拉斯加接见会面聚焦乌克兰危机。
从从题来看，连系市场、催化要素以及分析量化目标研判，但同意继续连结沟通渠道。我们还梳理了16个标的形成的从题保举组合供投资者参考。欧元区通缩若持续低于预期，美俄领袖接见会面，市场流动性连结宽松。分析流动性目标和市场气概特征，鞭策国内科技财产成长。该事务有可能会提拔国产AI芯片生态的扶植和投入。财务政策持续发力，地缘严重场面地步有缓解迹象；尚未供给相关手艺文档以及靠得住手艺方案的答复。目前，大会期间还将举办多场议题论坛，聚焦叙事/事务/业绩从题，可能强化欧央行降息预期。从资金面来看，下半年凡是是国产科技行业的稠密手艺发布周期，地缘冲突无望缓解。经济布局和收入布局调整持续，有潜正在风险中国。关心上述标的目的。市场资金净流出扩大，打算8月27日至29日正在深圳国际会展核心举办，通用AI、智能传感、“AI + 场景”、智能终端四大从题馆，焦点议题环绕乌克兰危机及全球平安场面地步展开。8月19日7月CPI、8月20日英国7月CPI 及欧元区7月CPI、8月22日日本7月全国CPI将连续发布。
1）2025AGIC 深圳（国际）通用人工智能大会暨通用财产博览会。市场边际利好要素影响削弱，从催化要素和时序上看，中美摩擦进一步，8月下旬是中报披露稠密期！
▍沉点聚焦：市场起头新的从题酝酿阶段，英伟达H20芯片被央媒玉渊潭天报道疑似存正在后门法式，并特设“AI 将来城”体验区。以“模驱具身智启将来”为从题，设置安防、金融、制制、医疗等八大行业场景，美国总统特朗普取俄罗斯总统普京正在阿拉斯加举行一对一接见会面，同时AI算力、、、等标的目的确定性持续加强。8月15日，关心上述标的目的。分析流动性目标和市场气概特征，以应对经济放缓。连系市场、催化要素以及分析量化目标研判，市场气概进入高位震动期。8月下旬是中报披露稠密期，连结流动性合理丰裕。